Your cart is currently empty!
S&P 500 – най-използваният бенчмарк

В днешно време индексът S&P 500 е име на домакинство, често споменавано от съветници, клиенти и инвеститори, когато говорим за „пазара“.
От своя страна е вероятно това да бъде тяхната референтна рамка при оценката на възвръщаемостта на портфейлите им. Но това не означава, че това е най -подходящият критерий за измерване на представянето на вашето портфолио.
S&P 500 е диверсифициран в смисъл, че държи капитал от 500 различни компании, които попадат в целия спектър на стойността и растежа. Но когато става въпрос за вселената от инвестиционни активи, това е само малка част от пазара.
S&P 500 осигурява експозиция на американски гиганти с големи капитали – това е всичко. И тъй като тя е претеглена спрямо пазарната капитализация, производителността се определя най-вече от имената на мега капитализацията, които имат най-голямо тегло в индекса.

S&P 500 не включва акции със средна или малка капитализация, международни акции, фиксиран доход или стоки. Това са всички класове активи, които биха могли да бъдат част от портфолиото на всеки – и то по основателна причина.
Съвременната теория на портфолиото ни казва, че коригираната спрямо риска възвръщаемост може да бъде максимизирана чрез диверсификация. Това е инвестиционен еквивалент на поговорката „не слагайте всичките си яйца в една кошница“.
Защо да разнообразяваме
Въпреки че акциите с голяма капитализация-представени от S&P 500-в последно време се представиха добре, те не винаги са най-ефективният клас активи. Следващата диаграма показва възвръщаемостта за всички основни класове активи през последните 10 години.

S&P 500 беше най-добре представящият се клас активи през 2015 и 2019 г. Но през други години той беше надминат от няколко други класове активи. През 2017 г. например индексът на развиващите се пазари MSCI надмина S&P 500 с 15,5%.
Наред с различните възвръщаемости, изпитвани на годишна база от различни класове активи, другото нещо, което трябва да имате предвид, е, че никой не може да предвиди какво ще се случи на пазарите. И както всички знаем, миналото представяне не е гаранция за бъдеща възвръщаемост. Както се вижда от графиката по -горе, днешният победител може да бъде утрешния губещ.
Дори и най -умните мениджъри на активи и инвестиционни стратези могат да ви предложат, ако ги достигнете най -добрите си предположения за това как да разпределите портфейл. Но в крайна сметка изграждането на разнообразно портфолио е най -добрият начин за изграждане на възвръщаемостта и предлагане на най -добрия шанс за постигане на инвестиционни цели в дългосрочен план.
Необходими са разнообразни показатели
С изключение на най -младите, най -агресивните инвеститори, вероятно поне част от портфейла на всеки е инвестиран в нещо различно – разнообразно.
За да оцените наистина ефективността на разнообразно портфолио, трябва да сравните ябълки с други ябълки. Нуждаете се от разнообразен бенчмарк.
Алтернативи на S&P 500
Има няколко различни варианта, когато обмисляте диверсифициран бенчмарк за вашето портфолио. Инвеститорите трябва да вземат предвид своите уникални цели и нужди, когато планират как да оценяват резултатите си.
Няма единен индекс, който инвеститорите могат да използват, за да усетят как се представя портфолиото от местни акции, международни акции и инструменти с фиксиран доход. Но инвеститорите могат да създадат свой собствен смесен бенчмарк, в съответствие с разпределението на активите на портфейла.
Въпреки че има инструменти, които могат да бъдат използвани за създаване на тези смесени бенчмаркове, които също ще вземат предвид неща като ребалансиране на честотата, възможно е също така да се използва проста претеглена средна стойност.
Например, портфейл, който представлява 40% вътрешни акции с голяма капитализация, 30% международни акции и 30% фиксиран доход, може да бъде оценен, като се вземе среднопретеглена стойност на S&P 500, MSCI EAFE и Bloomberg Barclays Aggregate.
Ябълки до ябълки
Претеглената средна стойност от 12,1% е по -подходяща насока за това как е трябвало да се представи портфейлът през 2020 г., а не 18,4% представянето на S&P 500 през тази година.
Друг вариант е да използвате ETF, който има подобно разпределение на активи, като iThares ETF (AOR) за разпределение на основния растеж на iShares. Този фонд е приблизително две трети капитал, разделен между различни граници и региони. Останалата трета се разпределя за фиксиран доход.
Възвръщаемостта на фонда за 11,4% за календарната 2020 година би била по -справедлив критерий, спрямо който да се измерва портфейл с подобно разпределение, а не възвръщаемостта на S&P 500.
Въпреки че има много различни начини, по които бихте могли да поемете при избора на еталон за портфолио, най -важното е, че инвеститорите трябва да се погрижат да не сравняват ябълки с портокали.
Бенчмаркът с голям капитал не трябва да бъде ориентир за оценка на тяхното разнообразно портфолио, дори ако това е индексът, който най -често се споменава в новините.
Сесгин Шефкетов
Дипломиран Финансов Консултант
https://www.facebook.com/planformymoney/
Материалът не представлява инвестиционен съвет. Има изцяло информативен характер.
Вашият коментар