Какво е инфлация

Разбирането на инфлацията е ключова финансова концепция. Защо? Без да вземете под внимание инфлационния натиск, възвръщаемостта на вашите инвестиции няма да отразява истински вашата покупателна способност. 

Инфлацията обикновено се използва за описване на увеличението на абсолютната цена на стоките и услугите. Това означава, че инфлацията намалява това, което парите ви могат да купят – артикулът, който сте платили за 250 лева миналата година, сега струва повече от 250 лева.

Това означава, че трябва да печелите повече от темпа на инфлация на вашите пари, само за да си позволите същия начин на живот. И ако искате да си позволите по-охолен начин на живот, трябва да спечелите повече от инфлацията. Това може да е трудно, защото е трудно да се проектира в бъдещето, но само осъзнаването на това как инфлацията намалява покупателната ви способност е чудесно начало.

Но преди да преминем направо към този урок, вижте диаграмата по-долу, която показва историческите темпове на инфлация. Както можете да видите, някои години е ниско, докато други години е много по-високо.

Хубавото на инвестициите и финансовите решения е, че можете да правите корекции по средата на курса. Ключът не е да се тревожите толкова много за колебанията от година на година, а да разберете концепцията и как инфлацията подкопава действителната ви норма на възвръщаемост, така че да не се увличате в „безопасни“ инвестиции, които ви струват покупателна способност.

Конкретно в този урок ще разгледаме как инфлацията влияе върху възвръщаемостта на вашите инвестиции и покупателната ви способност.

Ако инфлацията беше с постоянен годишен темп от 3%, колко би струвал хамбургер от 10 лева за 10 години, ако приемем, че цената се увеличи с темпа на инфлация?

По-малко от 10 лв?

10 лв?

Между 10 и 15 лв?

Добре, нека все още не се занимаваме твърде много с конкретни изчисления, но трябва да разберете, че хамбургерът ще струва повече след 10 години.

Както се оказа, хамбургерът ще струва малко над 13 лева.

Помислете за последната голяма покупка, която сте направили преди поне две или три години. Потърсете с Google колко би струвал сравним артикул днес. Това е инфлация накратко.

И ако не сте правили големи покупки, попитайте родителите си колко струва първата им къща (и се пригответе да бъдете изумени).

Ако имате 100 000 в облагаема сметка, която печели 2,5%, инфлацията е 2%, а данъците 30%, колко ще показва салдото по сметката ви след 5 години? Да приемем, че данъците са платени от тази сметка.

102 578

109 062

125 651

Добре, това беше просто математика:

$109 062 е стойността на вашия акаунт след данъци. Не забравяйте, че акаунтът ви нараства всяка година и данъците се дължат също всяка година.

Инфлацията не се отразява в салдото по сметката ви. Това е един от проблемите на инфлацията.

Инфлацията и данъците са две неща, които оказват влияние върху покупателната способност на вашия акаунт, но само данъците могат да повлияят на стойността на вашия акаунт (ако приемем, че използвате инвестиционния си акаунт за плащане на данъци).

Твърде често забравяме и за двете. Така че, разбира се, това ще разгледаме по-нататък. Примерът за данъци от 30% е фиктивен и стойността му може да варира непрекъснато в отношение на времевата рамка за отчитане на инфлационните процеси в тези на дългосрочните цели.

Използвайки информацията в последния въпрос (100 000 в облагаема сметка, която печели 2,5%, инфлация 2% и данъци 30%), каква би била вашата покупателна способност след 5 години?

по-малко от 100 000

между 100 000 и 109 062

повече от 109 062

Математика:

Без инфлацията и данъците имате по-малко доходи от това, с което сте започнали: 98 781.

Независимо от това какво може да отразява месечното извлечение или дневното салдо по сметката, след 5 години ерозията на вашата покупателна способност е значителна и трябва да бъде съображение при вземането на финансови решения.

А привидно безопасните инвестиции може изобщо да не са толкова безопасни, особено когато се държат в облагаема сметка.

Нека прегледаме концепциите и изчисленията:

• Искате да запазите или повишите стандарта си на живот. Страхотно е да получавате надеждна норма на възвръщаемост, но ако инвестицията ви е в облагаема сметка, ще искате да сте сигурни, че нормата ви на възвръщаемост е по-висока от комбинирания данък и процент на инфлация.
• Рискът не се отнася само до загубата на вашата инвестиция. Загубата на покупателна способност е друг вид риск. Много хора мислят за риск като загуба на цялата или част от главницата си, но има много видове риск, като най-коварният е рискът за покупателната способност. Тъй като това е невиждано намаление на покупателната способност, е лесно да се пренебрегнат разходите от инфлацията.
• Данъците и инфлацията трябва да се прилагат ежегодно към вашите изчисления на стойността на сметката. Вашите салда по сметката може да не отразяват тези изчисления, така че най-доброто време да ги вземете предвид е когато вземете първоначалното инвестиционно решение. Така че, ако сте в групата от 30% и инфлацията е 3%, вашата възвръщаемост от 10% е 3,5% нетно.
• В противен случай може да прогнозирате, че ще имате инвестиционна сметка с баланс от 1 милион долара, но тя няма да купи това, което мислите или се надявате.
• Ясно е, че има огромни ползи от необлагаемите сметки. Сметките с отложени данъци са следващите най-добри.

Използвайки същия сценарий (100 000 в сметка, която печели 2,5%, инфлация 2% и данъци 30%), какво би отразявало салдото по сметката ви, ако приемем, че не сте плащали данъци от сметката?

109 063

113 141

125 651

правилният отговор е 113 141.

Салдото по сметката изглежда страхотно, но отново, това не е точно отражение на вашата покупателна способност. 

Без отчитане на данъците и инфлацията, вашият акаунт ще отразява по-висок баланс от действителната ви покупателна способност. (Напомняне, че за целите на примерите ползваме 30% за данъчни цели. Различните трактовки за различните места, предполагат различни проценти. Най-често в България са 10%, но процентът е различен за различните видове взаимоотношения на пазара).

Ако инфлацията се очаква да нараства с 3% годишно и вие сте в 30% данъчна група, колко ще трябва да печелите годишно във вашата необлагаема сметка, за да поддържате текущия си стандарт на живот?

по-малко от 3%

3%

повече от 3%

Ключът тук е необлагаем срещу облагане. ????️

Тъй като това е акаунт без данъци, простото съпоставяне на темпа на инфлация ще поддържа вашата покупателна способност!

И накрая, кои от следните неща са важни, за да вземете предвид, когато вземате финансови и инвестиционни решения?

данъчно третиране на акаунт (облагаем спрямо необлагаем)

темп на инфлация

данъчна група

прогнозиран ръст на инвестициите

период на задържане

Всички тези избори имат значение.

Въпреки че не можете да направите нищо за промяна на нивото на инфлация, можете да запомните как ще се отрази на вашата покупателна способност.

Едно добре балансирано, ориентирано към растеж портфолио вероятно ще ви защити, но е важно да разберете как инфлацията ще повлияе на това, което парите ви могат да купят.

Ето 5-те основни извода от Какво е инфлация?:

1. Просто казано, инфлацията намалява това, което парите ви могат да купят. Инфлацията обикновено се използва за описване на увеличението на абсолютната цена на стоките и услугите.
2. Без да вземете под внимание инфлационния натиск, възвръщаемостта на вашите инвестиции няма да отразява наистина вашата покупателна способност. Например артикулът, за който сте платили 250 миналата година, сега струва повече от 250. Така че трябва да печелите повече от процента на инфлация на вашите пари, само за да си позволите същия начин на живот.
3. Рискът не се отнася само за загубата на вашата инвестиция. Загубата на покупателната ви способност е друг вид риск. Много хора мислят за риск като загуба на цялата или част от главницата си, но има много видове риск, а най-коварният е рискът за покупателната способност. Тъй като това е невиждано намаление на покупателната способност, е лесно да се пренебрегнат разходите от инфлацията.
4. Данъците и инфлацията трябва да се прилагат ежегодно към изчисленията на стойността на вашия акаунт. Вашите салда по сметката може да не отразяват тези изчисления, така че най-доброто време да ги вземете предвид е когато вземете първоначалното инвестиционно решение. Ако сте в групата от 30% и инфлацията е 3%, вашата възвръщаемост от 10% е 3,5% нетно.
5. Въпреки че не можете да направите нищо за промяна на нивото на инфлация, не забравяйте да отчетете как това ще се отрази на вашата покупателна способност. Едно добре балансирано портфолио, ориентирано към растеж, вероятно ще ви защити, но е важно да разберете как инфлацията ще ви повлияе.

За добро упражнение: Сметнете всичко за своя увереност с 10% данъци и реален средногодишен коефициент на инфлация за вашия личен хоризонт.

Сесгин Шефкетов

Дипломиран Финансов Консултант

MoneyNplan