Какво можем да научим от кариерата на Уорън Бъфет?

След близо 60 години несравнима инвестиционна доминация, Уорън Бъфет най-накрая предава щафетата. На 94-годишна възраст, главният изпълнителен директор на Berkshire Hathaway обяви, че официално ще се оттегли от поста си в края на 2025 г., като дългогодишният му наследник Грег Абел ще поеме юздите. Това е краят на една ера – и началото на заслужено пенсиониране за най-одобрявания милиардер в Америка (буквално: 52% от американците гледат благосклонно на Бъфет, повече от всеки друг американски милиардер).

Бъфет си изгради име, като превърна Berkshire Hathaway в холдингова компания, която притежава десетки бизнеси (като GEICO, Dairy Queen и BNSF Railway), като същевременно инвестира сериозно в публични компании като Apple и Coca-Cola. Основната му работа? Да решава къде да вложи парите на Berkshire – и да го прави по-добре от всеки друг в продължение на десетилетия.

Той превърна умираща текстилна компания в империя за 900 милиарда долара, създаде условия за инвестиране в домакинствата с “moat” and “float” и запази акциите на Coca-Cola и See’s Candies в портфолиото на Berkshire по-дълго, отколкото повечето бракове траят. От 1965 г. насам Berkshire Hathaway е реализирала доходност от над 5,5 милиона процента, смазвайки S&P 500 с ~39 000% през същия период.

Но репутацията на Бъфет не е изградена само върху доходността. Тя е изградена върху начина, по който я е спечелил.

• Той никога не е начислявал такси за управление. Инвеститорите в Berkshire не са плащали такси през годините – нещо, което Бъфет многократно е твърдял, че е един от най-недооценените ключове за натрупване на богатство.
  
• Той промени решението си – и го придоби. Бъфет е известен с това, че избягва технологиите в продължение на десетилетия, твърдейки, че не ги разбира. Но на 80-те си години той зае най-голямата позиция в Apple Berkshire – не защото е било модерно, а защото е осъзнавал стойността им и е признал, че мисленето му се е променило.
  
• Той предпочита „завинаги“ активи. Пазарът почти винаги е в състояние на хаос в краткосрочен план, но Бъфет предпочита да се отдалечи, накланяйки се към компании, които смяташе за страхотни и заслужаващи си да бъдат държани дълго време.
  
• Той остава автентичен. Дори след като натрупа нетно състояние от 130 милиарда долара, той живееше в същата къща в Омаха, Небраска, която купи през 1958 г. за 31 500 долара.

Това постоянство помага на Бъфет да се превърне в рядък вид милиардер: достъпният вид. без ракети, без сривове в Twitter, без подводници от космическата ера – само обикновени закачки, писма до акционери и диетична кола.

Какво следва за Berkshire? Засега, почти същото. Бъфет ще остане председател, а Абел ще ръководи ежедневното управление. Компанията разполага с рекордните 350 милиарда долара кеш, което води до спекулации на Уолстрийт за мащабен ход или за буфер за всеки случай, каквото и да предстои.

И така, какво можем да научим от човек, чиито 1000 долара през 1964 г. ще се превърнат в 55 милиона долара до 2024 г.? Че натрупването на печалби е магия. Че смирението побеждава високомерието. И че не е нужно да си показен, за да бъдеш легендарен – или, както Бъфет веднъж го каза: „Не е нужно да правиш необикновени неща, за да постигнеш необикновени резултати.“

Сесгин Шефкетов

Сертифициран Финансов Консултант

MoneyNplan